低风险量化投资之期现套利(一)
阿牛哥 Lv4

任何时候,风险和收益都是成正比的。收益越高,风险越高,投资亏钱的概率也就越大。

本文所谓的低风险是一个相对的概念,比起炒币,它的风险较低,而比起固定收益类的产品,它的风险略高。

阿牛哥将介绍两种低风险的量化投资策略,对于极为厌恶风险的投资者具有一定的参考价值。

本文是第一篇,讲期现套利。

什么是期现套利?

顾名思义,期现套利是同时操作期货和现货来实现套利的一种方式。其利润来源是基差,所谓基差,是指期货减去现货的价差,套利机会就存在于这个价差之中。

大家都清楚,期货价格与现货价格存在一定的相关性,一般现货价格或涨或跌期货的价格也会产生相应的涨跌波动。而同时,期货价格又不等于现货价格,一般情况下,随着时间的推移,期货价格会逐渐像现货价格靠近,并在交割日达到现货价格。

期现套利的原理

当期货价格在现货价格之上时,称之为升水;而当期货价格在现货价格之下时,称之为贴水。

期现套利的原理是,在升水状态下,做多现货的同时做空期货。

举个例子,假如现在比特币现货价格是60000美金,期货价格是60500。那么我买入一个比特币做多,同时做空60500的比特币合约。假设到交割日,比特币的价格为50000,买入的比特币亏损了10000,而做空的期货赚到了10500,合计下来赚到了500,这就实现了期现套利。

是不是很简单!其实你做期现套利的时候,不用等待到交割日,在基差大的时候开仓,等到基差小的时候平仓即可。

期现套利的风险

期现套利是一种风险极低的量化策略,收益虽然不会太高,但是总还是与风险是匹配的。

期现套利的风险来自哪里呢?来自基差,如果基差没有随着时间收窄,而是增大,那么是会产生一定的浮亏的。

期现套利原理简单,但是普通投资者实践起来还是比较费心的,有没有可以直接拿来用的期现套利工具呢?

有的,下期文章,阿牛哥将介绍派网的期现套利机器人。